新能源汽車、節(jié)能與新材料是《中國(guó)制造2025》確定的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，鋰電作為覆蓋上述三大領(lǐng)域的行業(yè)，直接受益于新能源汽車的持續(xù)高增長(zhǎng)和儲(chǔ)能設(shè)備需求的提升。
政策堅(jiān)定支持成就全球最大新能源汽車市場(chǎng)
從2014年開(kāi)始，國(guó)家扶持政策密集出臺(tái)，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入高速發(fā)展期。目前，中央政策已涵蓋產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、行業(yè)管理、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、充電設(shè)施建設(shè)、便民措施等多個(gè)方面。在今年2月的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，李克強(qiáng)又指出，政府部門新購(gòu)買車輛50%以上必須是新能源汽車。
2015年，全國(guó)新能源汽車的產(chǎn)銷量分別為34萬(wàn)輛和33萬(wàn)輛，成為全球最大的新能源汽車市場(chǎng)。最新數(shù)據(jù)顯示，2016年1-2月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)3.8萬(wàn)輛和3.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.7倍。工信部明確表示，我國(guó)新能源汽車已進(jìn)入成長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)今年比去年有一倍以上的增長(zhǎng)，2016年全年產(chǎn)量將超過(guò)70萬(wàn)輛。《中國(guó)制造20205》系列規(guī)劃提出，到2020年自主品牌純電動(dòng)和插電式新能源汽車年銷量突破100萬(wàn)輛，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占70%以上；到2025年，與國(guó)際先進(jìn)水平同步的新能源汽車年銷量300萬(wàn)輛，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占80%以上。
儲(chǔ)能設(shè)備疊加市場(chǎng)需求鋰電行業(yè)迎增長(zhǎng)新機(jī)遇
除了新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略外，《中國(guó)制造2025》規(guī)劃中還提出了新能源和可再生能源裝備及儲(chǔ)能裝置市場(chǎng)占有率超過(guò)80%的發(fā)展目標(biāo)。隨著該規(guī)劃的實(shí)施落實(shí)，我國(guó)大規(guī)模光伏電站、分布式光伏系統(tǒng)的裝機(jī)量將迅猛增長(zhǎng)，電網(wǎng)儲(chǔ)能需求亦將快速提升。
在傳統(tǒng)數(shù)碼3C領(lǐng)域的小型鋰離子電池的平穩(wěn)攀升和新能源汽車動(dòng)力電池的爆發(fā)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上，儲(chǔ)能設(shè)備或?qū)⒊蔀槲磥?lái)鋰電需求的另一增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)GBII（高工產(chǎn)研）數(shù)據(jù)，2011-2020年我國(guó)鋰電市場(chǎng)需求中，儲(chǔ)能設(shè)備與電動(dòng)汽車自2015年開(kāi)始景氣度持續(xù)向上，尤其是2016年，將成為儲(chǔ)能啟動(dòng)元年，未來(lái)5年增速達(dá)40%以上，2020年儲(chǔ)能市場(chǎng)容量有望超過(guò)1000億Wh。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)板塊共振受益者業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)
4月22日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布2015年年報(bào)及2016年一季度報(bào)。2015財(cái)年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.67億元，凈利潤(rùn)2.48億元，同比分別增長(zhǎng)31.25%、89.93%；2016年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.54億元，凈利潤(rùn)2.84億元，同比分別增長(zhǎng)110.77%、854.97%。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)2016年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6-6.5億，同比增長(zhǎng)1364.25%-1486.27%。
公司認(rèn)為，市場(chǎng)需求放大導(dǎo)致鋰化工產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，是公司2015年?duì)I收、毛利大幅上漲的主要原因。但能在行業(yè)爆發(fā)之際，充分把握機(jī)遇，并轉(zhuǎn)化為價(jià)值變現(xiàn)，與天齊的戰(zhàn)略布局密不可分。
上游夯實(shí)中游強(qiáng)勁造就全產(chǎn)業(yè)鏈重要參與者
上游鋰資源方面，西澳大利亞格林布什礦是目前世界上正在開(kāi)采的、儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦，也是中國(guó)鋰鹽廠傳統(tǒng)的精礦原料基地；在國(guó)內(nèi)，公司擁有措拉鋰輝石礦采礦權(quán)，礦石量約為2000萬(wàn)噸，氧化鋰儲(chǔ)量26萬(wàn)噸；參股公司扎布耶鋰業(yè)所擁有的扎布耶鹽湖，是全球少有的以天然形式存在的碳酸型鹽湖，湖水中碳酸鋰含量保守估計(jì)183萬(wàn)噸。
中游生產(chǎn)方面，天齊鋰業(yè)現(xiàn)有射洪和張家港（天齊江蘇）兩個(gè)鋰產(chǎn)品生產(chǎn)基地，射洪基地產(chǎn)能超過(guò)1.7萬(wàn)噸，其中電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能1.05萬(wàn)噸，氫氧化鋰產(chǎn)能0.5萬(wàn)噸，目前處于滿產(chǎn)狀態(tài)；張家港基地設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1.7萬(wàn)噸，尚處于技術(shù)改進(jìn)中，當(dāng)前每月產(chǎn)量約為800-900噸，預(yù)計(jì)今年下半年將會(huì)正常運(yùn)實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。整合完成后，公司將形成超過(guò)3.5萬(wàn)噸的鋰鹽產(chǎn)品精深加工規(guī)模，成為集上游資源儲(chǔ)備開(kāi)發(fā)和中下游鋰產(chǎn)品加工為一體的產(chǎn)業(yè)鏈重要供應(yīng)商之一。
前瞻性布局氫氧化鋰謀求行業(yè)共同發(fā)展
在披露年報(bào)的同時(shí)，天齊鋰業(yè)宣布正式啟動(dòng)“年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目”的可行性分析及前期投入。公告指出，此舉有利于公司進(jìn)入國(guó)際主流鋰電池材料供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)把公司打造成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流鋰材料供應(yīng)商的戰(zhàn)略目標(biāo)。
當(dāng)前，以碳酸鋰為原材料的正極材料是市場(chǎng)的主流需求，但業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，以氫氧化鋰為原材料的三元電池將成為未來(lái)的技術(shù)主流，加之TeslaModel3的超預(yù)期訂單和超級(jí)電池廠的全面投產(chǎn)，預(yù)計(jì)將帶來(lái)約2.4萬(wàn)噸的新增電池級(jí)氫氧化鋰需求。據(jù)悉，特斯拉正計(jì)劃尋找新的鋰鹽供應(yīng)商，即將開(kāi)始競(jìng)標(biāo)。這為國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍鋰鹽供應(yīng)商切入特斯拉供應(yīng)系統(tǒng)提供了良好契機(jī)。
此外，受2015年四季度以來(lái)鋰鹽供求失衡、價(jià)格顯著上漲影響，業(yè)界均在加大馬力推動(dòng)產(chǎn)能建設(shè)，搶占未來(lái)市場(chǎng)。天齊鋰業(yè)在當(dāng)前大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，從公司發(fā)展上來(lái)看，有利于優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加利潤(rùn)點(diǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力、持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，具備充分的必要性；從行業(yè)整體發(fā)展來(lái)看，更有利于為新能源行業(yè)提供可持續(xù)的原料保障，增進(jìn)供需平衡，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)上下游的共生共贏。
