同濟科技2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告(修訂稿)
上海同濟科技實業(yè)股份有限公司
2017年度配股募集資金使用的可行性分析報告
2017年9月
釋義
在本報告中，除非文義另有所指，下列簡稱具有如下含義：
發(fā)行人、本公司、同濟指 上海同濟科技實業(yè)股份有限公司
科技、公司
本次發(fā)行、本次配股 指 本次向同濟科技全體股東按每10股配不超過3股的比例
配售面值1.00元的人民幣普通股的行為
上交所 指 上海證券交易所
中國證監(jiān)會 指 中國證券監(jiān)督管理委員會
控股股東、同濟資產(chǎn) 指 上海同濟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司
同濟環(huán)境 指 上海同濟環(huán)境工程科技有限公司（公司之子公司）
同安水務(wù) 指 棗莊市同安水務(wù)有限公司（公司之子公司）
募集資金投資項目、募 寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目、馬尾君竹河綜
投項目 合治理和運營維護PPP項目、收購惠州市第八污水處理
指 有限公司等四家標(biāo)的公司100%股權(quán)及償還原股東方借
款、惠州八污提標(biāo)改造項目、收購肇慶市同濟水務(wù)有限
公司等四家標(biāo)的公司30%股權(quán)、償還標(biāo)的公司銀行借款
等六個募投項目
寶雞項目 指 投資建設(shè)寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目
陜西同濟 指 陜西同濟水務(wù)有限公司
寶雞同濟 指 寶雞市同濟水務(wù)有限公司
惠州項目 收購惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質(zhì)
指 凈化有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠
州市潼湖雄達(dá)污水處理有限公司四家標(biāo)的公司之100%
股權(quán)及償還原股東方借款
馬尾項目 指 投資建設(shè)馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目
惠州標(biāo)的公司、惠州公 惠州市第八污水處理有限公司、惠州市�比�科水質(zhì)凈化
司 指 有限公司、惠州市雄越泰美污水處理有限公司、惠州市
潼湖雄達(dá)污水處理有限公司
惠州八污 指 惠州市第八污水處理有限公司
�比�科 指 惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司
雄越泰美 指 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
潼湖雄達(dá) 指 惠州市潼湖雄達(dá)污水處理有限公司
肇慶項目 收購肇慶市同濟水務(wù)有限公司、肇慶市金渡同濟水務(wù)有
指 限公司、肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司、四會市同濟水
務(wù)有限公司四家標(biāo)的公司30%股權(quán)
肇慶標(biāo)的公司、肇慶公指 肇慶市同濟水務(wù)有限公司、肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公
司 司、肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司、四會市同濟水務(wù)有
限公司四家標(biāo)的公司
肇慶同濟 指 肇慶市同濟水務(wù)有限公司
肇慶金渡 指 肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公司
肇慶祿步 指 肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司
四會同濟 指 四會市同濟水務(wù)有限公司
肇慶用佳 指 肇慶市用佳水務(wù)有限公司，系肇慶標(biāo)的公司的少數(shù)股東
公司章程 指 上海同濟科技實業(yè)股份有限公司公司章程
董事會 指 上海同濟科技實業(yè)股份有限公司董事會
股東大會 指 上海同濟科技實業(yè)股份有限公司股東大會
眾華/發(fā)行人會計師 指 眾華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）
銀信/發(fā)行人評估師 指 銀信資產(chǎn)評估有限公司
BOT模式（建設(shè)-經(jīng)營-移交），是指政府授予企業(yè)特定范
指 圍、一定期限內(nèi)的獨占許可經(jīng)營權(quán)，許可其投資、建設(shè)、
BOT 運營市政基礎(chǔ)設(shè)施項目，在特許經(jīng)營權(quán)到期時，項目資
產(chǎn)無償移交給政府
TOT模式（移交-經(jīng)營-移交），是指政府將建設(shè)好的項目
的一定期限的特許經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給企業(yè)，由其進行
TOT 指 運營管理，企業(yè)在約定的期限內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資
并得到合理的回報，雙方合約期滿之后，企業(yè)再將該項
目無償移交給政府部門
PPP模式即Public-Private-Partnership的字母縮寫，是政
指 府和社會資本合作模式，指政府與社會資本之間為了合
PPP 作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目，以特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，
彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系
元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元
為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，提高盈利能力，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定，公司擬采取向原股東配售股份的方式募集資金， 募集資金總額不超過60,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后用于收購股權(quán)及項目投資建設(shè)等。
一、本次募集資金的使用計劃
本次配股擬募集資金總額為不超過60,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后，擬投
入如下項目：
項目投資總額 募集資金投入額
序號 項目名稱
（萬元） （萬元）
1 寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目 29,949.98 29,300.00
2 馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目 10,262.00 6,200.00
3 收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄 12,359.38 10,800.00
達(dá)之100%股權(quán)及償還原股東方借款
4 惠州八污提標(biāo)改造工程 1,600.00 1,600.00
5 收購肇慶同濟、四會同濟、肇慶金渡、肇慶 5,750.00 5,500.00
祿步之30%股權(quán)
6 償還標(biāo)的公司銀行借款 8,222.87 6,600.00
合計 68,144.23 60,000.00
注：惠州八污等四家公司被收購前受同一控制人控制；肇慶同濟等四家公司30%股權(quán)
被收購前歸屬于同一控制人。
在本次發(fā)行募集資金到位之前，公司可根據(jù)募集資金投資項目實施進度情況以自籌資金先行投入，待募集資金到位后予以置換。在上述募集資金投資項目的范圍內(nèi)，公司董事會可以根據(jù)項目進度、資金需求等實際情況，對相應(yīng)募集資金投資項目的投入順序和具體金額進行適當(dāng)調(diào)整。本次募集資金凈額不足上述項目擬投入募集資金額時，缺額部分由公司自籌解決。
二、本次配股的必要性和可行性
（一）本次配股的必要性
公司自成立以來，依托同濟大學(xué)的人才、技術(shù)、學(xué)科優(yōu)勢，利用多年積累的項目管理技術(shù)和品牌優(yōu)勢，積極沿城市建設(shè)與運營產(chǎn)業(yè)鏈延伸，不斷拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，致力于成為城鎮(zhèn)建設(shè)和運營全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的提供者。報告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務(wù)為工程咨詢服務(wù)及建筑工程管理、科技園增值服務(wù)及基地運行管理、環(huán)境工程科技服務(wù)與投資建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)等。
隨著環(huán)保污染問題日益受到重視，環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于一個前所未有的大發(fā)展時期，將成為拉動經(jīng)濟增長的重要支柱。依托同濟大學(xué)環(huán)境學(xué)科在人才、技術(shù)及資源的優(yōu)勢，環(huán)保業(yè)務(wù)一直是公司重點拓展的業(yè)務(wù)板塊，公司的環(huán)保業(yè)務(wù)范圍涵蓋市政給水和污水、工業(yè)廢水、污泥處理處置、黑臭水體治理、土壤修復(fù)等領(lǐng)域，形成了科研開發(fā)、技術(shù)咨詢、工程設(shè)計、EPC總承包、投融資及運營管理為一體的環(huán)保科技產(chǎn)業(yè)鏈。通過幾年的發(fā)展，公司在水務(wù)投資運營和環(huán)境綜合治理方面已經(jīng)積累了大量的業(yè)績，具備較為豐富的投資運營和管理經(jīng)驗，擁有較為突出的技術(shù)優(yōu)勢。為抓住當(dāng)前環(huán)保PPP市場迅速發(fā)展的機遇，公司積極跟蹤市政污水、黑臭水體治理等優(yōu)質(zhì)環(huán)保投資項目，通過公開招投標(biāo)、并購、項目合作等方式進行市場拓展，力爭實現(xiàn)環(huán)保業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。
公司目前資產(chǎn)負(fù)債率水平已較高，擬通過本次配股發(fā)行股票募集資金，全部用于市政污水和河道綜合治理項目的收購及投資運營，以滿足水環(huán)保投資業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。
（二）本次募集資金的可行性
1、國家環(huán)保政策促進污水處理行業(yè)快速發(fā)展
（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持，環(huán)保企業(yè)面臨重大發(fā)展機遇
黨中央、國務(wù)院高度重視水環(huán)境保護工作，將水環(huán)境保護作為生態(tài)文明建設(shè)的重要內(nèi)容，黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會對生態(tài)文明建設(shè)作出戰(zhàn)略部署，習(xí)近平總書記關(guān)于生態(tài)文明建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護作出一系列重要指示，強調(diào)要大力增強水憂患意識、水危機意識，向水污染宣戰(zhàn)，拿出硬措施，打好水污染防治“攻堅戰(zhàn)”，對水污染“零容忍”，全面推進綠色生態(tài)發(fā)展。
2015年4月，國家環(huán)保部編制的《水污染防治計劃》（又稱“水十條”）正
式出臺，對水環(huán)境保護和治理的原則、目標(biāo)及任務(wù)進一步提出了具體要求，主要目標(biāo)是加快改善水環(huán)境質(zhì)量，保障水環(huán)境安全，維護水生態(tài)系統(tǒng)健康。“水十條”的總投資額預(yù)計超過兩萬億元，在環(huán)保政策的有力支持和國家資金投入扶持下，我國水處理行業(yè)將迎來前景廣闊的發(fā)展機遇。
綜上，國家環(huán)保產(chǎn)業(yè)支持政策的出臺為環(huán)保企業(yè)帶來重大發(fā)展機遇。公司擬通過本次配股募集資金，為公司未來環(huán)保業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展壯大提供資金支持。
（2）社會資本加速進入污水處理領(lǐng)域，推動行業(yè)發(fā)展進入新階段
2014年11月26日，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制
鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》（國發(fā)[2014]60號），明確指出將積極推動社會資本進
入公共服務(wù)、資源環(huán)境、生態(tài)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域，建立健全政府和社會資本合作（PPP）機制。
2015年1月14日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推行環(huán)境污染第
三方治理的意見》（國辦發(fā)[2014]69號）指出，對可經(jīng)營性好的城市污水處理設(shè)
施，采取特許經(jīng)營、委托運營等方式引入社會資本，通過資產(chǎn)租賃、轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)證券化等方式盤活存量資產(chǎn)；鼓勵打破以項目為單位的分散運營模式，采取打捆方式引入第三方進行整體式設(shè)計、模塊化建設(shè)、一體化運營，采用環(huán)境績效合同服務(wù)等方式引入第三方治理；鼓勵地方政府引入環(huán)境服務(wù)公司開展綜合環(huán)境服務(wù)。
國家進一步加強對地方政府債務(wù)的管理，促使地方政府將存量及未來增量水務(wù)項目的投資全面向社會資本開放，有利于社會資本加速進入污水處理行業(yè)，推動行業(yè)的發(fā)展。
（3）水價制度改革及價格上調(diào)有利于增強水務(wù)行業(yè)的盈利能力及水務(wù)資產(chǎn)價值
為了充分發(fā)揮水價在促進節(jié)約用水和提高用水效率中的作用，2013年12月
31 日，國家發(fā)展與改革委員會、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部出臺了《關(guān)于加快建立完善
城鎮(zhèn)居民用水階梯價格制度的指導(dǎo)意見》，要求以保障居民基本生活用水需求為前提，以改革居民用水計價方式為抓手，通過健全制度、加大投入、完善保障等措施，充分發(fā)揮階梯價格機制的調(diào)節(jié)作用，促進節(jié)約用水，提高水資源利用效率。
水費定價改革不僅增強了供水企業(yè)的盈利能力，也將帶動整個環(huán)保水處理行業(yè)的快速發(fā)展。此外，2016 年以來，全國多地已上調(diào)污水處理費，用水價格出現(xiàn)上漲趨勢。目前，我國水價相比國外而言，仍有很大的提升空間。水價制度的改革以及價格上升將會為水務(wù)行業(yè)的未來發(fā)展帶來巨大的發(fā)展?jié)摿Γ畡?wù)行業(yè)盈利能力及水務(wù)資產(chǎn)價格將得以增強。
2、公司在污水處理領(lǐng)域的深厚積累
公司于2005年即進入污水處理領(lǐng)域，擁有十多年的污水處理行業(yè)經(jīng)驗，目
前，公司已在山東棗莊、廣東肇慶等地運營20座污水處理廠，日處理污水量達(dá)
24.5萬噸，運營管理經(jīng)驗豐富。
同時，公司充分利用同濟大學(xué)在環(huán)境科學(xué)與工程專業(yè)的學(xué)科優(yōu)勢，與同濟大學(xué)環(huán)境學(xué)院、國家污控中心、同濟設(shè)計院等建立了密切合作關(guān)系，形成了科研開發(fā)、技術(shù)咨詢、投資建設(shè)、運營管理為一體的環(huán)保科技產(chǎn)業(yè)鏈，努力打造環(huán)保業(yè)務(wù)的產(chǎn)學(xué)研平臺。同濟大學(xué)的技術(shù)支持有力保障了公司在污水處理行業(yè)內(nèi)的技術(shù)優(yōu)勢。
三、本次募集資金投資項目基本情況
本次配股募集資金投資項目包括：1、寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項
目；2、馬尾君竹河綜合治理和運營維護 PPP項目；3、收購惠州八污等四家公
司100%股權(quán)及償還原股東方借款；4、惠州八污提標(biāo)改造項目；5、收購肇慶同
濟等四家公司30%股權(quán)；6、償還標(biāo)的公司銀行借款。
項目實施完畢后，將擴大公司在廣東和陜西等地區(qū)的環(huán)保業(yè)務(wù)規(guī)模及影響力，提升公司環(huán)保業(yè)務(wù)的行業(yè)地位，并可為公司及股東帶來良好的回報。項目具體情況如下：
（一）寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目
本項目為寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目，其中，TOT項目指寶雞
高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目中的TOT投資部分，即污水處理廠采用TOT
模式的一期及一期提標(biāo)改造工程，處理規(guī)模為 5 萬立方米/日，預(yù)計投資規(guī)模
17,785.71萬元；BOT項目指寶雞高新區(qū)污水處理廠TOT+BOT項目中的BOT投
資部分，即污水處理廠采用BOT模式的二期擴建工程,處理規(guī)模為5萬立方米/
日，預(yù)計投資規(guī)模12,164.27萬元。本項目總投資合計29,949.98萬元。
本項目特許經(jīng)營期為25年（不含建設(shè)期），自二期工程正式投入商業(yè)運營
之日起計算。
（二）馬尾君竹河綜合治理和運營維護PPP項目
本項目工程建設(shè)內(nèi)容包括沿河截污及初雨截流系統(tǒng)、離線河水處理裝置、清淤和底泥處置措施、景觀園林、雨洪調(diào)蓄系統(tǒng)、生態(tài)系統(tǒng)恢復(fù)工程、生態(tài)補水措施、信息化管理平臺等。
本項目建設(shè)范圍包括君竹明渠和君西支渠兩部分的黑臭水體治理及君竹村內(nèi)澇治理，項目投資額為10,262.00萬元。
本項目采用PPP模式進行建設(shè)和運營，特許經(jīng)營期為10年（其中建設(shè)期2
年，運營期8年）。
（三）收購惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達(dá)之 100%股權(quán)及償還原
股東方借款
惠州八污、�比�科、雄越泰美、潼湖雄達(dá)等四家惠州標(biāo)的公司的股權(quán)原為毛文雄、毛文凱、吳海英所有，惠州同濟以現(xiàn)金10,540萬元收購標(biāo)的公司的全部股權(quán)，并經(jīng)2017年1月24日召開的第八屆董事會2017年第一次臨時會議審議通過。
1、惠州八污基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市第八污水處理有限公司
住 所 惠州市瀝林鎮(zhèn)政府文化樓首層
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1300萬元人民幣
實收資本 1300萬元人民幣
經(jīng)營范圍 城市污水處理、中水回收利用（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)
相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）
成立日期 2010年3月8日
統(tǒng)一社會信用代碼 914413005516788708
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)惠州第八污水廠項目，項目規(guī)模2萬噸/日，特許經(jīng)營期限 25
年（含2年建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)為GB18918-2002一級B標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，惠州八污最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 38,930,737.53 38,782,240.63
負(fù)債總額 20,916,995.12 21,129,476.30
所有者權(quán)益 18,013,742.41 17,652,764.33
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 1,693,203.70 6,443,780.68
營業(yè)利潤 412,809.57 1,360,331.92
凈利潤 360,978.08 920,560.64
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對惠州八污進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-2評估報告。評估基準(zhǔn)日為2016年9月30日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，惠州八污股東全部權(quán)益價值為 3,342.00 萬元，增值率
71.53%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易各方最終確定惠州市第八污水處理有限公司股權(quán)交易價款為3,000.00萬元。
2、�比�科基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司
住 所 惠州市仲愷高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)陳江街道辦事處觀田村
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1580萬元人民幣
實收資本 1580萬元人民幣
環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投資、工程設(shè)計、工程施工；工業(yè)及市政污
經(jīng)營范圍 水處理、工業(yè)及市政給水處理、中水回用工程；污染治理
設(shè)施的托管運營及項目總承包。
成立日期 2010年11月24日
統(tǒng)一社會信用代碼 9144130056457662X5
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)惠州第六污水廠（二期）項目，項目規(guī)模3萬噸/日，特許
經(jīng)營期限26年（含1.5年建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)為GB18918-2002 一級A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，�比�科最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：
單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 51,818,414.77 48,237,110.22
負(fù)債總額 31,772,970.33 28,622,932.13
所有者權(quán)益 20,045,444.44 19,614,178.09
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 2,546,350.46 8,870,922.79
營業(yè)利潤 467,509.84 1,460,472.66
凈利潤 431,266.35 986,921.89
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對�比�科進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-1評估報告。評估基準(zhǔn)日為2016年9月30日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，�比�科股東全部權(quán)益價值為 4,217.00 萬元，增值率
78.52%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易各方最終確定惠州市�比�科水質(zhì)凈化有限公司股權(quán)交易價款為4,000.00萬元。
3、雄越泰美基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市雄越泰美污水處理有限公司
住 所 博羅縣泰美鎮(zhèn)金龍大道東側(cè)麻園
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬元人民幣
實收資本 1000萬元人民幣
經(jīng)營范圍 工業(yè)及市政工程污水處理、中水回收利用（依法須經(jīng)批準(zhǔn)
的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。
成立日期 2013年11月04日
統(tǒng)一社會信用代碼 91441322081242844X
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)惠州博羅泰美鎮(zhèn)污水廠項目，項目規(guī)模1萬噸/日，特許經(jīng)
營期限26年（不含建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)為 GB18918-2002一級 A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，雄越泰美最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 24,329,980.69 24,055,803.23
負(fù)債總額 12,485,408.44 12,394,852.50
所有者權(quán)益 11,844,572.25 11,660,950.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 992,307.69 3,860,076.92
營業(yè)利潤 208,966.92 789,572.04
凈利潤 183,621.52 786,563.42
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對雄越泰美進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-3評估報告。評估基準(zhǔn)日為2016年9月30日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，雄越泰美股東全部權(quán)益價值為 2,196.00 萬元，增值率
82.97%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易各方最終確定惠州市雄越泰美污水處理有限公司股權(quán)交易價款為1,800.00萬元。
4、潼湖雄達(dá)基本情況
（1）公司簡介
名 稱 惠州市潼湖雄達(dá)污水處理有限公司
住 所 惠州市仲愷區(qū)潼湖鎮(zhèn)三和村太嶺
法定代表人 唐繼承
注冊資本 1000萬元人民幣
實收資本 1000萬元人民幣
經(jīng)營范圍 城市污水處理、中水回收利用。
成立日期 2012年09月25日
統(tǒng)一社會信用代碼 914413000537966124
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)惠州仲愷區(qū)潼湖鎮(zhèn)污水廠項目，項目規(guī)模1萬噸/日，特許
經(jīng)營期限26年（不含建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)為GB18918-2002一級A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，潼湖雄達(dá)最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 27,476,142.63 29,056,449.37
負(fù)債總額 14,384,179.43 16,046,738.35
所有者權(quán)益 13,091,963.20 13,009,711.02
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 992,307.69 4,035,384.60
營業(yè)利潤 94,002.49 396,419.67
凈利潤 82,252.18 374,974.84
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對潼湖雄達(dá)進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第002號-4評估報告。評估基準(zhǔn)日為2016年9月30日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，潼湖雄達(dá)股東全部權(quán)益價值為 2,125.00 萬元，增值率
47.48%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易各方最終確定的惠州市潼湖雄達(dá)污水處理有限公司股權(quán)交易價款為1,740.00萬元。
5、償還原股東方借款
為了支持惠州公司發(fā)展，原股東方給予其部分資金支持，明細(xì)如下：
單位：萬元
公司名稱 惠州八污 �比�科 雄越泰美 潼湖雄達(dá) 合計
原股東方借款金額 721.42 777.96 11.94 308.07 1,819.38
公司收購惠州標(biāo)的公司后，需要歸還上述原股東方借款。
（四）惠州八污提標(biāo)改造項目
本項目為惠州市第八污水處理廠首期工程的提標(biāo)改造，目前，惠州市第八污水處理廠的出水標(biāo)準(zhǔn)為GB18918-2002一級B標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)較低，擬通過提標(biāo)改造，使出水標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到GB18918-2002一級A標(biāo)準(zhǔn)，既能有效提升惠州市第八污水處理廠的核心競爭力，又能實現(xiàn)較好的社會效應(yīng)。惠州八污一期提標(biāo)改造估算投資額為1,600.00 萬元。
（五）收購肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會同濟之30%股權(quán)
肇慶同濟、肇慶金渡、肇慶祿步、四會同濟等四家肇慶標(biāo)的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)為：同濟環(huán)境持股70%，肇慶用佳持股30%。公司本次擬通過惠州同濟收購肇慶用佳所持的30%股權(quán)，提升公司在廣東區(qū)域環(huán)保業(yè)務(wù)的市場影響力和業(yè)務(wù)規(guī)模。
1、肇慶同濟基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市同濟水務(wù)有限公司
住 所 肇慶市高要區(qū)南岸硯清路
法定代表人 唐繼承
注冊資本 3500萬元人民幣
實收資本 3500萬元人民幣
環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營管理（法律、行政法規(guī)禁止的不
經(jīng)營范圍 得經(jīng)營，屬前置審批的憑有效許可證經(jīng)營）；污水處理（不
含危險化學(xué)品）。
成立日期 2010年09月13日
統(tǒng)一社會信用代碼 914412835625542676
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)高要市白土鎮(zhèn)污水處理廠、高要市城市污水處理廠、高要市城市污水處理廠二期、高要市金利鎮(zhèn)污水處理廠及高要市新橋鎮(zhèn)污水處理廠五個污水處理廠項目，出水標(biāo)準(zhǔn)均為GB18918-2002一級A標(biāo)準(zhǔn)。高要市城市污水處理廠項目特許經(jīng)營管理年限為25年，其他項目特許經(jīng)營期限為26年（含1年建設(shè)期）。
高要市白土鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為2萬噸/日，高要市城市污水處理廠項
目規(guī)模為2萬噸/日，高要市城市污水處理廠二期項目規(guī)模為3萬噸/日，高要市
金利鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為2萬噸/日，高要市新橋鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為
0.5萬噸/日。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，肇慶同濟最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下： 單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 130,593,818.32 123,091,221.09
負(fù)債總額 80,241,449.34 72,995,401.48
所有者權(quán)益 50,352,368.98 50,095,819.61
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 3,684,589.72 15,593,511.09
營業(yè)利潤 342,065.82 1,637,975.71
凈利潤 256,549.37 2,871,379.15
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶同濟進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0308號評估報告，評估基準(zhǔn)日為2016年12月31日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶同濟股東全部權(quán)益的市場價值評估值為人民幣
9,170.00萬元，增值率83.05%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易雙方最終確定肇慶同濟 30%股權(quán)價值為
2,325.00萬元。
2、肇慶金渡基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市金渡同濟水務(wù)有限公司
公司類型 有限責(zé)任公司
住 所 肇慶市高要區(qū)金渡鎮(zhèn)沖口村第二、三經(jīng)濟合作社“大廟�搿�
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經(jīng)營范圍 污水處理（不含危險化學(xué)品），環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營
管理。
成立日期 2014年08月19日
統(tǒng)一社會信用代碼 91441283314829233N
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)高要市金渡鎮(zhèn)水質(zhì)凈化中心項目，項目規(guī)模為2萬噸/日。
特許經(jīng)營期限為30年（含1年建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)為GB18918-2002一級A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，肇慶金渡最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 72,883,730.03 80,009,511.23
負(fù)債總額 52,334,405.50 60,218,701.50
所有者權(quán)益 20,549,324.53 19,790,809.73
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 2,833,032.06 3,198,831.61
營業(yè)利潤 758,514.80 194,132.14
凈利潤 758,514.80 194,132.14
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶金渡進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0309號評估報告，評估基準(zhǔn)日為2016年12月31日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶金渡股東全部權(quán)益的市場價值評估值為人民幣
5,210.00萬元，增值率163.25%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易雙方最終確定肇慶金渡 30%股權(quán)價值為
1,525.00萬元。
3、肇慶祿步基本情況
（1）公司簡介
名 稱 肇慶市祿步同濟水務(wù)有限公司
住 所 肇慶市高要區(qū)祿步鎮(zhèn)高德路（X414縣道）祿步鎮(zhèn)交警中隊
斜對面祿步泵站工程管理處（原祿步電排站）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經(jīng)營范圍 環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營管理；污水處理（不含危險化學(xué)
品）。
成立日期 2014年08月26日
統(tǒng)一社會信用代碼 91441283314855466Q
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)高要市祿步鎮(zhèn)污水處理中心項目、高要市大灣鎮(zhèn)污水處理中心項目及小湘鎮(zhèn)污水處理廠項目，高要市祿步鎮(zhèn)污水處理中心項目規(guī)模為1萬噸/日，大灣鎮(zhèn)污水處理中心項目規(guī)模為0.3萬噸/日，小湘鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模
為0.2萬噸/日。特許經(jīng)營期限30年（含1年建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)均為GB18918-2002
一級A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，肇慶祿步最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 51,074,093.30 54,356,718.74
負(fù)債總額 32,608,676.96 35,521,435.24
所有者權(quán)益 18,465,416.34 18,835,283.50
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 800,461.53 1,676,632.49
營業(yè)利潤 -369,867.16 -928,956.91
凈利潤 -369,867.16 -928,956.91
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對肇慶祿步進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0310號評估報告，評估基準(zhǔn)日為2016年12月31日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，肇慶祿步股東全部權(quán)益的市場價值評估值為人民幣
1,100.00萬元，增值率-41.60%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權(quán)價值為
300.00萬元。
4、四會同濟基本情況
（1）公司簡介
名 稱 四會市同濟水務(wù)有限公司
住 所 四會市大沙鎮(zhèn)南江工業(yè)園321國道邊（南江商貿(mào)城辦公室旁）
法定代表人 唐繼承
注冊資本 2000萬元人民幣
實收資本 2000萬元人民幣
經(jīng)營范圍 環(huán)保工程項目投資及經(jīng)營管理；污水處理（另設(shè)分支機構(gòu)經(jīng)
營）。
成立日期 2010年06月01日
統(tǒng)一社會信用代碼 91441284557269058C
（2）業(yè)務(wù)情況
該公司主要負(fù)責(zé)四會市大沙鎮(zhèn)污水處理廠、四會市南江工業(yè)園污水處理廠、四會市江谷鎮(zhèn)污水處理廠、四會市地豆鎮(zhèn)污水處理廠項目，四會市大沙鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為1.5萬噸/日，四會市江谷鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為3000噸/日，四會市南江工業(yè)園污水處理廠項目規(guī)模為1.5萬噸/日，四會市地豆鎮(zhèn)污水處理廠項目規(guī)模為2000噸/日。特許經(jīng)營管理年限為28年（含1年建設(shè)期），出水標(biāo)準(zhǔn)均為GB18918-2002一級A標(biāo)準(zhǔn)。
（3）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
根據(jù)眾華出具的審計報告，四會同濟最近一年及一期的財務(wù)數(shù)據(jù)情況如下：單位：元
項目 2017年3月31日 2016年12月31日
資產(chǎn)總額 63,926,786.42 63,896,832.71
負(fù)債總額 43,480,059.43 44,132,953.82
所有者權(quán)益 20,446,726.99 19,763,878.89
項目 2017年1-3月 2016年度
營業(yè)收入 3,363,721.38 10,332,720.19
營業(yè)利潤 586,886.67 -182,021.75
凈利潤 682,848.10 606,504.42
（4）定價依據(jù)
公司委托具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)資格的銀信資產(chǎn)評估有限公司對四會同濟進行了資產(chǎn)評估，并出具了銀信評報字[2017]滬第 0307號評估報告，評估基準(zhǔn)日為2016年12月31日，評估結(jié)果如下：
經(jīng)采用收益法評估，四會同濟股東全部權(quán)益的市場價值評估值為人民幣
5,410.00萬元，增值率173.73%。
根據(jù)協(xié)商，以評估值為依據(jù)，交易雙方最終確定肇慶祿步 30%股權(quán)價值為
1,600.00萬元。
（六）償還標(biāo)的公司銀行借款
由于污水處理BOT項目前期投入較大，惠州標(biāo)的公司和肇慶標(biāo)的公司均存
在利息較高的銀行借款，公司計劃以募集資金償還標(biāo)的公司銀行借款，以減少財務(wù)成本。
1、償還惠州標(biāo)的公司銀行借款
惠州標(biāo)的公司的銀行借款情況如下：
公司名稱 借款金額（萬元）借款余額（萬元） 擔(dān)保方式 年利率
惠州八污 2,000.00 1,111.18 保證擔(dān)保/質(zhì)押擔(dān)保 7.24%
�比�科 3,000.00 1,506.81 保證擔(dān)保/質(zhì)押擔(dān)保 7.24%
雄越泰美 1,500.00 1,044.89 保證擔(dān)保/質(zhì)押擔(dān)保 7.01%
潼湖雄達(dá) 1,500.00 959.98 保證擔(dān)保/質(zhì)押擔(dān)保 7.01%
合計 8,000.00 4,622.87 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
2、償還肇慶標(biāo)的公司銀行借款
肇慶金渡和肇慶祿步兩家公司銀行借款的情況如下：
公司名稱 借款金額（萬元）借款余額（萬元） 擔(dān)保方式 年利率
肇慶金渡 2,500.00 2,300.00 保證擔(dān)保 6.46%
肇慶祿步 1,500.00 1,300.00 保證擔(dān)保 6.46%
合計 4,000.00 3,600.00 - -
注：借款余額為截至2017年5月31日的余額。
五、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況的影響
（一）本次配股發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響
本次募集資金投資項目符合國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保政策，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。配股募集資金的投入，有利于保障募投項目的順利投資建設(shè)，也為未來繼續(xù)承接優(yōu)質(zhì)項目奠定了基礎(chǔ)，契合公司的戰(zhàn)略發(fā)展主張。本次配股發(fā)行募集資金投資項目完成后，公司資本實力增強、綜合競爭力進一步得到提升，有利于優(yōu)化公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強盈利能力，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展需要，符合公司及股東的根本利益。
同時，隨著募集資金的投入使用和公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模都將進一步擴大，這對公司在經(jīng)營管理、資源整合、統(tǒng)籌管理等方面提出了更高的要求。
（二）本次配股對公司財務(wù)狀況的影響
本次配股將大大提升公司的資本實力，有助于緩解資金壓力，保證本次募集資金投資項目的順利實施，使得公司在未來較長一段時間內(nèi)獲得穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，對于公司競爭實力和盈利能力的提升有顯著幫助，有助于公司實現(xiàn)可持續(xù)性的快速發(fā)展。
本次配股完成后，由于公司股東以現(xiàn)金認(rèn)購，公司的籌資活動現(xiàn)金流量將大幅增加。在本次募集資金開始投入使用之后，公司的投資活動現(xiàn)金流量將相應(yīng)增加。
六、募集資金投資項目可行性分析結(jié)論
綜上，公司對募集資金的用途符合公司的實際情況和戰(zhàn)略需求，本次配股發(fā)行股票募集資金到位后，有利于保障募投項目的順利投資建設(shè)，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強公司抗風(fēng)險能力，并能有效提高公司盈利能力，有助于促進公司的長遠(yuǎn)健康發(fā)展，符合全體股東的利益。
上海同濟科技實業(yè)股份有限公司
董事會
二零一七年九月二十八日
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